假设F公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的

河北华图教育 | 2022-06-22 19:07

　　题目

　　假设F公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为53元，到期时间6个月，年无风险利率6%，股价波动率（标准差）0 .4068 。若将此期权划分为3期（即每期2个月）。假设股票不派发红利。要求：根据多期二叉树模型计算期权价值。

　　解析：

　　假设F公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为53元，到期时间6个月，年无风险利率6%，股价波动率（标准差）0 .4068 ，d=1/u=0 .847，下降百分比为15 .3%，上行概率=（1%+0 .153）/（0 .1807+0 .153）=0 .4885，下行概率为0 .5115 。假设F公司的股票现在的市价为50元。有1股以该股票为标的资产的看涨期权，执行价格为53元，到期时间6个月，年无风险利率6%，股价波动率（标准差）0 .4068 结论：期权价值为5 .46元。